Um acumulado de caixa significativo pode resultar em um período de dividendos generosos para os acionistas da Ambev, JBS e BRF nos próximos anos. De acordo com estimativas do Bank of America (BofA), essas empresas listadas no Ibovespa têm mostrado resultados financeiros consistentes, destacando-as como favoritas para o reforço dos proventos durante 2024 e 2025.
O BofA acredita que um processo de desalavancagem em andamento possibilita esse cenário otimista. Em particular, frigoríficos como a JBS iniciaram a redução de dívidas acumuladas devido a grandes aquisições feitas recentemente. A expectativa é que tanto a Ambev quanto a JBS possam oferecer dividendos expressivos, atingindo até 20% do valor de suas ações.
Por Que Ambev e JBS São Destaques nos Dividendos?
Segundo analistas do Bank of America, a Ambev e a JBS têm apresentado vantagens para aumentar a distribuição de dividendos. A multinacional de bebidas e o frigorífico, dono de marcas como Friboi e Seara, vêm se beneficiando de receitas financeiras robustas, alta geração de caixa e uma estratégia eficaz de desalavancagem.
O banco prevê um dividend yield médio de 14,1% no período de 2024 a 2025, com um payout para investidores correspondente a 62% do lucro líquido. Caso esse percentual supere 100%, a Ambev poderá pagar dividendos que representem 20% do valor de suas ações, consolidando seu papel como líder em distribuição de proventos.
Como JBS e BRF se Beneficiam na Distribuição de Dividendos?
Pelo lado da JBS, a empresa já apresenta sinais de aumento de caixa e anunciou recentemente uma distribuição significativa de dividendos. Em julho de 2023, a JBS comunicou o pagamento de R$ 4,4 bilhões em dividendos, evidenciando a saúde financeira da empresa com um yield de 5%.
A BRF segue a tendência positiva. A empresa demonstrou excelente desempenho no mercado de ações, superando rivais como a Ambev e a JBS com um aumento de 126% nas ações em 12 meses. Analistas do BofA esperam que a BRF continue colhendo resultados positivos até a metade de 2025, com o preço do frango mantendo margens favoráveis.
Quais são as Perspectivas para o Futuro dos Dividendos?
Para o futuro, o BofA projeta um fluxo de caixa livre de R$ 7 bilhões para a BRF em 2025, com pagamentos de dividendos estimados em R$ 3,7 bilhões. O dividend yield da BRF pode oscilar entre 10% e 15% em cenários otimistas.
Essa tendência é benéfica também para a Marfrig, controladora da BRF, que pode usar os proventos para melhorar sua estratégia de desalavancagem. Se a BRF distribuir 70% de seu fluxo de caixa recebido em dividendos, o índice de dívida líquida sobre Ebitda da Marfrig poderá cair para 5,2 vezes até 2025.
Qual a Recomendação Atual Para as Ações da Ambev, JBS e BRF?
O Bank of America recomenda a compra de ações da Ambev, JBS e Marfrig. No entanto, mantém uma posição neutra em relação à BRF, apesar das boas perspectivas de dividendos. Essa postura reflete a avaliação criteriosa dos riscos e oportunidades no ambiente financeiro atual, que continua sujeito a mudanças econômicas.
