Para quem está dando os primeiros passos no mundo dos investimentos em renda fixa, as siglas CDI e CDB surgem frequentemente e podem causar confusão. Ambas possuem características próprias que precisam ser compreendidas para que o investidor possa tomar a melhor decisão. Este artigo explora as diferenças entre esses dois tipos de investimento e seus funcionamentos.
A sigla CDI significa Certificado de Depósito Interbancário. Ela pode se referir a um título privado usado em operações entre instituições financeiras ou a um indexador econômico.
O CDI, como título privado, é utilizado pelos bancos para empréstimos de curtíssimo prazo. Desde 1990, o Banco Central (Bacen) proíbe que bancos encerrem o dia com caixa negativo, para proteger o sistema financeiro. Assim, bancos com saldo negativo tomam emprestado de instituições com caixa excedente, utilizando CDIs para lastrear essas operações. Esses empréstimos são devolvidos no dia seguinte com uma pequena taxa de juros. Importante notar que investidores comuns não têm acesso a esse título.
O CDI também serve como um indicador financeiro, representando a média das taxas de juros das operações entre bancos. Calculado pela Cetip (Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos), este indicador é frequentemente utilizado como base de remuneração de investimentos e como benchmark para fundos de investimento.
O que é CDB e como funciona?
CDB é a sigla para Certificado de Depósito Bancário, um investimento de renda fixa emitido por instituições financeiras. Diferente do CDI, os CDBs estão disponíveis para qualquer investidor, pessoa física ou jurídica, e possuem prazos variados, formas distintas de remuneração e diferentes taxas de juros. Em essência, ao investir em um CDB, você está emprestando dinheiro ao banco, que paga juros em troca.
Características do CDB:
Rentabilidade
Existem três formas principais de remuneração:
- Prefixado: Retorno com percentual fixo.
- Pós-fixado: Baseado nas variações de um indicador, como o CDI.
- Híbrido: Combinação de percentual fixo e indexador.
Segurança
CDBs são considerados seguros, especialmente por serem cobertos pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que ressarce investidores em até R$ 250 mil por instituição financeira em caso de inadimplência.
Liquidez
A liquidez dos CDBs varia. Alguns têm liquidez diária, permitindo resgate rápido, enquanto outros têm baixa liquidez, requerendo espera até o vencimento ou venda no mercado secundário.
Tributação
Os ganhos com CDBs estão sujeitos ao Imposto de Renda, com alíquotas que diminuem conforme o tempo de investimento, variando de 22,5% a 15%.
Relação entre CDB e CDI
CDBs pós-fixados muitas vezes utilizam o CDI como índice de remuneração. Isso significa que a rentabilidade desses CDBs varia conforme as mudanças no CDI. Quanto maior o CDI, maior o retorno para o investidor; se o CDI cai, a rentabilidade também diminui.
O que significa rendimento de 100% do CDI?
Investimentos que rendem 100% do CDI proporcionam juros equivalentes à taxa DI do período. Por exemplo, se o CDI for 10% ao ano, o rendimento será de 10%. Se um CDB oferece 110% do CDI, e a taxa DI for 10%, o retorno será de 11%. Já um CDB que rende 80% do CDI, nesse mesmo cenário, proporcionaria 8%.
